月別: 2024年2月

今日の言葉：
「バレンタイン」
　バレンタインデーの由来を調べようとしたら、ただ今の時間アクセスが集中して、と言う理由でアクセスできなかった。
　まあとにかく今日はバレンタインデーです。

ニューヨークタイムズ電子版よりTop3記事
１．インドネシア国民は投票に向かっている
【記事要旨】
　世界第3位の民主主義国は現在、新大統領だけでなく国会議員や地方議員も選出している。
　現大統領のジョコ・ウィドドは、プラボウォ・スビアント氏を明確に支持することなく同盟を結んだようで、世論調査ではプラボウォ氏が大幅にリードしていることが示されている。 しかし多くの人にとって、彼は1960年代から1990年代後半まで鉄の拳で統治したスハルトを連想する。 プラボウォはスハルト軍の将軍だったが、学生活動家の誘拐を命令したとして1998年に最終的に除隊させられた。
　大統領選には、元ジャカルタ知事のアニエス・バスウェダン氏と中部ジャワ州を統治していたガンジャル・プラノウォ氏も立候補している。 変化に向けたプラットフォームを掲げて活動しているアニエスの勢いは高まっている。
　以下は東南アジア支局長、スイリー・ウィー氏との話だ。
・国際的にもインドネシアでも、この選挙の利害は何でしょうか?
　この選挙はインドネシアの国境をはるかに超えて重要です。 インドネシアは世界で4番目に人口の多い国で、アジアにおける米国と中国の影響力争いにおいては「激戦州」とみなされていることが多い。 インドネシアは世界最大の炭素排出国の一つであり、石炭、ニッケル、パーム油の世界トップ生産国でもあるため、誰が大統領に就任しても多くの国際企業のサプライチェーンに大きな影響を与える可能性があるが、より重要なのは気候変動の将来である。
　国内的には、人気の高い現職大統領ジョコ・ウィドドの10年の任期が終了することになる。 同氏は約70～80パーセントの支持率で退任することになっており、今回の選挙は事実上、同氏のレガシーを問う国民投票となる。 彼はインドネシアを東南アジア最大の経済的成功事例の一つに変えたが、同国の民主主義の後退を主導したこともある。 今回、有権者は継続か変化かに投票することになる。 世論調査では、圧倒的に継続性を望んでいることが示されている。
・人々の期待に何か変化はありましたか?
　インドネシアにおける現在の問題は、プラボウォ・スビアント氏が一回戦で勝利するか、それとも決選投票に直面するかである。 2週間前の時点では非常に不確実性が高かったが、現在では得票率50％以上を獲得すれば1ラウンドで勝利する可能性が高まっているようだ。 決着しなければ、同国は6月26日に決選投票に突入することになる。
・もしプラボウォが勝てば、この国が権威主義的に変化する可能性はどのくらいあるでしょうか?
　これはまだ不確かだ。 同氏の支持者らは、同氏は今ではより現実的であり、ジョコの魅力を理解しているため、インフラ開発と経済成長に注力する可能性が高いと述べている。 また、政治体制は民主主義から多大な恩恵を受けてきたため、インドネシアが独裁制に逆戻りすることを許さないという信念もある。 しかし、人々が恐れているのは、ジョコ氏によって始まった民主的規範のゆっくりとした侵食が、インドネシアには民主主義も選挙も必要ないとかつて公言した指導者の下で加速する可能性があることだ。
【コメント】
　随分詳しい報道だ。ASEANとG20の議長国としてジョコ大統領は存在感を示しインドネシアの国際的な地位を向上させた。米中間で上手に立ち回っているインドネシアは日本の友好国でもある。ジョコの後任選びは、日本にとっても重要だ。

２．ウクライナ支援法案、米国で少しずつ前進
【記事要旨】
　上院は昨日、待望のウクライナとイスラエルに対する対外援助パッケージを70対29の投票で可決した。 しかし下院では反対に直面しており、ドナルド・トランプ氏は反対運動を展開している。
　950億ドルの緊急援助法案は、キエフにさらに601億ドルを提供するほか、イスラエルの対ハマス戦争に141億ドル、人道支援に約100億ドルを提供することになる。
　バイデン大統領はテレビ放映された声明で、ウクライナに対するロシアの「悪質な猛攻撃」を打ち破るにはこの政策が不可欠であると述べた。 また、トランプ大統領がロシアに一部のNATO同盟国への攻撃を奨励したことを非難し、その発言は「愚か」、「恥ずべき」、「危険」、そして「非アメリカ的」だと述べた。
　次はどうなるか: 共和党主導の下院議長は、この法案に対して行動を起こさないことを示唆した。 今後の唯一の道は、超党派の勢力が下院過半数の署名を集めることだ。
【コメント】
　下院の共和党の反対は強そうだ。支援疲れもあり、法案の成立は困難と見るが、成立しないとバイデン大統領の指導力に疑問符が付く。

３．ラファに対する警戒が高まる中、停戦交渉は続く
【記事要旨】
　バイデン大統領はCIA長官のウィリアム・バーンズを派遣し、残りの人質の解放と引き換えに少なくとも6週間戦争を停止するという合意に焦点を当ててカイロでの調停を行っている。
　国連や米国などは、約140万人が十分な食料、水、医薬品を持たずに避難しているラファへのイスラエル侵攻の可能性に警戒を強めている。 エジプトは、難民が国境を越えてシナイ州に入るのは認めないと述べた。
【コメント】
　ラファは袋小路だ。イスラエルの侵攻は国策で、不可避だ。

その他の記事より：
・ミャンマーで国軍による徴兵強化
　Myanmar’s military junta said it would start drafting young people into the army, setting off widespread alarm.
・アフリカでコレラが流行
　Outbreaks of cholera are now raging in five countries in central and southern Africa.
・米国はアジアへ天然ガスを輸出
　The U.S. is racing to sell natural gas to countries in Asia, using a valuable shortcut through Mexico.

2024年2月14日　水曜日

今日の言葉：
「インフレは沈静化したか」
　ニューヨーク連銀が公表した調査結果では沈静化が明らかになったようだ。
　その調査では、３年先インフレ期待の中央値は2.35％と、ほぼ11年前のデータ開始以来最低の水準。１年後と５年後のインフレ期待は３％と2.5％で、前月から変化はなかった。
　今回のデータは、利下げ開始前にインフレが目標の２％近くにとどまるとの確信がさらに必要だという米金融当局者を安心させるものとなりそうだ。
　米国は緩和へ向かい日銀が金利の正常化を目指すとすれば、円はここ数か月で対米ドルで強含みになるだろう。ドルの投資家からすると強い円は投資リターンにプラスなので、日本の株価の先行きは明るいと見るのが正解だろう。

ニューヨークタイムズ電子版よりTop３記事
１．ラファでの攻撃と救出
【記事要旨】
　イスラエル軍は、ガザ南部のラファで人質２人の救出に成功した特殊作戦部隊による襲撃を援護するために波状攻撃を開始したと発表した。 ガザ保健省は、100万人以上の避難民が避難所を求めている混雑した市内で数十人のパレスチナ人が死亡したと発表した。
　救助された２人の男性、フェルナンド・シモン・マルマンさん（６０）とルイ・ハーさん（７０）は、イスラエルとアルゼンチンの二重国籍だ。 イスラエル当局によると、彼らの健康状態は良好で、テルアビブの病院で検査を受けているという。 これは、戦争が始まって以来、ガザでの捕虜の救出として2例目だった。
　パレスチナ人は、イスラエルによる都市爆撃を「恐怖に満ちた夜」と表現した。 そこの病院の院長は、一晩で100人の負傷者と、死亡した52人の遺体を受け入れたと述べた。 ガザ保健省は、全体で少なくとも67人が死亡したが、その数は独自に確認できなかったと発表した。
　米国や他の同盟国からの批判や懸念にもかかわらず、ベンヤミン・ネタニヤフ首相がイスラエル地上軍が間もなくラファに入るだろうと示唆したことで、この救出が実現した。 閉鎖されたエジプト国境に囲まれた市内で市街戦が起こる可能性があり、民間人への危険性について世界的に警戒が高まっている。
【コメント】
　２人の人質を救うためにガザ住民は数百人が死傷した。巻き添えになったイスラエル人捕虜もいるであろう。流血と憎しみの連鎖は止まらない。

２．トランプ氏の事件にとって重要な一週間
【記事要旨】
　ニューヨーク州の判事2人がドナルド・トランプ大統領の一週間を台無しにする可能性がある。
　これら 2 つの別々の法的脅威は、トランプ氏の法廷での冒険の転換点を表しており、共和党の指名獲得に向けて突き進むトランプ氏の個人的運命と大統領の運命を一変させる可能性がある。
　木曜日、ある判事は早ければ来月にも元米大統領に対する初の刑事裁判を予定する可能性がある。 その可能性により、トランプ大統領が最終的に刑務所に入れられる可能性があり、そうなればすでに厳しいこの国の政治が未知の領域に突入することになるだろう。
　翌日、2人目の判事が民事詐欺事件で判決を下す予定であるが、この判決はトランプの自由を脅かすものではないが、トランプ氏の現金を使い果たし、家業を損なうことになる。 判事はトランプ氏に数億ドルの罰金を科し、同氏が数十年間経営していた会社から切り離すという要求を検討している。
　その他: トランプ氏の法的問題はニューヨークにとどまらない。 彼は4件の刑事事件で91件の重罪に問われている。 民事事件でも、彼は争わなければならない。
【コメント】
　大統領選に立候補できないというコロラド州高裁の判断は連邦最高裁で覆りそうだが、まだまだ乗り越えなければならない山がトランプにはたくさんある。いま残っている大統領候補の中ではヘイリーが一番マシのように思えるのだがどうだろうか。

３．中国のテスラの競合相手
【記事要旨】
　中国の電気自動車会社であるBYDは、過去2年間で販売台数がそれぞれ100万台ずつ増加し、世界中で販売された電気自動車でテスラを追い抜いた。
　同社は深センに城壁都市を構えており、そこではモノレールが 18 階建ての高層マンションから労働者を運び、世界最大の自動車運搬船を建造している。 BYD はまた、世界中で組立ラインの設置を開始しており、売上高の 80% 以上が中国で占められているが、ヨーロッパへの輸出も拡大している。
　テスラのイーロン・マスク最高経営責任者（CEO）は1月、「貿易障壁が確立されなければ、世界のほとんどの企業は破壊されるだろう」と述べた。
【コメント】
　マスクにしては弱気な発言が聞こえてくる。まだ日本ではテスラ車はあこがれられる存在だが、車種の少なさからそろそろ飽きられる頃ではないだろうか。

その他の記事より：
・スーパーボウル
　The Kansas City Chiefs beat the San Francisco 49ers in overtime, 25-22. The Chiefs are the first team in almost two decades to win back-to-back Super Bowls.　Yes, Taylor Swift was there to cheer on her boyfriend, Travis Kelce.
・米国の気候変動対策
　After years of progress, climate change has worsened air quality in the U.S. The trend is expected to continue.
Solar is a key renewable energy tool. But few farms are taking enough steps to protect wildlife from the panels.
・スタジオジブリが強力に
　The tiny U.S. distribution company that handles Studio Ghibli films has become a force in Hollywood animation, despite its diminutive size.

2024年2月13日　火曜日

今日の言葉：
「記憶力」
　７５歳以上になると運転免許の更新時に認知症の検査が行われるそうだ。
　バイデン大統領の記憶力には最近大きな疑問符がつく事態が続いているようだ。
　大統領の記憶力に問題があるならば、大国の運転は任せられないのは明らかだ。

ニューヨークタイムズ電子版よりTop3記事
１．パキスタンにおけるカーン党の衝撃
【記事要旨】
　軍の支持抑制努力にもかかわらず、パキスタン議会選挙では、投獄されている元パキスタン首相イムラン・カーン氏の政党と連携した候補者が最多議席を獲得した。
　この驚異的な結果は、国の将軍たちに屈辱を与え、ほとんどの政治的予測を覆し、政治的危機を引き起こし、不確実性が高まってる。
　カーン氏の支持者たちは感激している。 しかし、彼らはまた数十の結果に異議を唱え、開票不正行為を認めるよう国の選挙管理委員会に圧力が強まる中、抗議活動が勃発している。
　カーン氏の支持者らはまた、最終的には他の政党が政府を主導する可能性にも備えている。 暫定結果は、彼の支持者が過半数を獲得しておらず、政権を獲得するには連立を結成する必要があることを示唆していた。 軍が好む政党、ナワズ・シャリフ元首相率いるパキスタン・イスラム教徒連盟ナワズは、同盟を通じて政権を掌握する方法を模索している。
　軍：政治への介入に対する不満の波は、陸軍長官サイード・アシム・ムニル将軍に圧力をかけることになるだろう。 彼は今、カーンと和解するか、それとも弱体で持続不可能であると多くの人が信じているカーンの反対派との連合を強行するかを決断する必要がある。
　キャンペーン: カーン氏は刑務所の後ろから、AI を使用したスピーチで支持者を結集させた。 彼の声を再現し、この国の政治を書き換えようとしているインターネットに精通した若者の膨らみを利用した。
【コメント】
　この結果は驚きだが、更なる混乱と流血が避けられない状況だ。

２．トランプ大統領の暴言を受けてNATOは警戒
【記事要旨】
　ドナルド・トランプ氏は今週末の集会で、防衛費負担を「滞納している」米国同盟国を攻撃するようロシアを扇動する考えを示唆した。滞納しているとみなした加盟国をロシアによる攻撃から守らないだけでなく、 ロシアに対して彼らに対して「彼らが望むことは何でもする」よう「奨励」するまでだ、と語った。
　トランプ氏が今年再選されれば、この驚くべき声明は世界秩序の根本的な変化を予見する可能性がある。 米国大統領が、たとえ元大統領であっても、敵を扇動して最も近い同盟国を攻撃させると示唆したことはこれまでなかった。
　彼の発言はまた、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領に対する彼の奇妙な親近感について不快な疑問を引き起こし、同盟に対する長年の不満を再燃させた。 大統領として、彼は強力な武装加盟国が軍事支出を増やさなければNATOを助けないと脅して、軍事支出を増やすという約束を守らせた。
　賭け金：米国が欧州の同盟国を助けることが期待できないなら、日本、フィリピン、タイ、オーストラリア、アルゼンチン、ブラジル、チリ、コロンビア、コスタリカ、パナマなど、相互安全保障協定を結んでいる他の国々も、米国の助けに確信が持てない。
【コメント】
　トランプは言ったことはやる人なので、もしトラでの最大の懸念だ。日本の軍備拡大とさらには核武装の必要性を議論する事態はすぐそこだ。

３．ラファに地上攻撃が迫る
【記事要旨】
　広く予想されていた地上攻撃に先立って、今週末ラファやガザ南部の他の地域でイスラエル軍の空爆が行われ、20人以上が死亡した。 ガザの220万人の住民の半数以上が現在市内に避難しており、他にどこに行くべきか分からない。
　米国を含む同盟国はイスラエルに対し、この計画に対して警告している。 しかし、ベンヤミン・ネタニヤフ首相は前進する用意があるようだ。 同氏はガザ都市をハマスの最後の拠点と表現し、イスラエルが民間人を避難させる計画に取り組んでいるとABCニュースに語った。
【コメント】
　ネタニヤフを止めることは出来ない。小の虫を殺すのがイスラエルの国策だからだ。

その他の記事：
・米上院は援助法案を可決
　The U.S. Senate pushed a $95 billion emergency foreign aid bill for Ukraine and Israel past a critical hurdle. It faces uncertainty in the House.
・フィンランドの総選挙で中道右派が勝利
Finns elected the center-right politician Alexander Stubb as their next president, in the first national election since Finland joined NATO.
・ブラジルでデング熱が感染拡大
　Brazil is facing an enormous outbreak of dengue fever, which could mean a coming surge in the mosquito-borne virus across the Americas.

2024年2月12日　月曜日

　４１ページに及ぶ報告書だが、結論は５つのトレンドに関する考察に集約される。５つのトレンドと⇒のあとにそれらが内部監査にとって意味するものを以下に示す。（　）内は私の感想だ。

１．メガトレンドが複雑で相互に絡み合ったリスクを作り出している。
　⇒内部監査はその独特の位置づけにより、課題に対応し、新たな方向性、ひいては新たな機会を見出すに際して必要な自信を企業に与える存在になることが出来る。（ものすごい期待だが、これに応えるのは大変だ）

２．内部監査が意味のある存在であり続けるためいは、戦略的分野により多く関与する必要がある。
　⇒内部監査は、ステークホルダーへのエンゲージメントの在り方を変えることにより、新たな戦略的価値を提供する存在になることが出来る。ステークホルダーから「対話の質は高く、頻度も高い」という評価を得なければならない。これが出来ない場合は、その存在価値を失う恐れがある。

（ステークホルダーそれぞれで期待は異なり、エンゲージの仕方も違うので、これも過大な期待だ）

３．内部監査は求心力になることが出来る。
　⇒内部監査は、企業全体の専門的知識を結集させ、同じ方向を向いた、強固な管理姿勢を共に作り上げることが出来る。

（これは３線のコアとして１線、２線の部門とのハブになることは可能そうだ）

４．内部監査における「人間特有の能力(human superpowers)」がこれまでになく重要になる。
　⇒内部監査は、データに基づいた意思決定を行い、新たな関係を構築し、リスクン関して異なる視点を他の関係者に対して提供することが出来るよう、人材の能力向上に継続的に取り組まなければならない。

（現在の内部監査人は、「戦略的な考え方」や「建設的に異議を唱える能力」についての経営層からの評価は低そうだ）

５．テクノロジーに対するアプローチを変更することによって投資対効果を高めることが出来る。
　⇒内部監査は、テクノロジーに対するアプローチを見直し、テクノロジーの能力を最大限に活用するために、テクノロジーの進化に乗り遅れないように、他部門と連携して行く必要がある。

（連携しなければ、内部監査が自分たちだけで何とかしようというのが無理な相談だろう）

2024年2月11日　日曜日

今週号（2024年2月6日号）の週刊金融財政事情の特集は「活路を開く地銀のデジタルバンク」だ。
特集ではふくおかFG傘下の「みんあの銀行」、東京きらぼしFG傘下の「UI銀行」、そして「池田泉州HD」がデジタルバンクを標榜している。
一体、デジタルバンクにとって注意すべき点は何で、事業収益化っさせるには何が必要であろうか。以下に考察してみたい。

デジタルバンキングサービスを提供する銀行は、成功と収益性を確保するためにいくつかの重要な領域に注意を払う必要がある：

ユーザーエクスペリエンス（UX）：
デジタルバンキングでは、ユーザーエクスペリエンスが非常に重要だ。銀行は、自社のデジタルプラットフォームが直感的で、ナビゲーションが容易で、視覚的に魅力的であることを確認する必要がある。シームレスで快適なユーザーエクスペリエンスを提供することは、顧客の関与と維持を促進する。

セキュリティ：
強固なセキュリティ対策を維持することは、顧客との信頼を築く上で不可欠だ。銀行は、顧客の機密情報や金融取引をサイバー攻撃から保護するための最新のセキュリティ技術に投資する必要がある。

コンプライアンス：
デジタルバンキングサービスを提供する銀行は、データプライバシー法や金融取引に関する規制など、様々な規制要件を遵守する必要がある。コンプライアンスを守ることで、法的問題や評判の損害を回避できる。

テクノロジーインフラ：
デジタルバンキングプラットフォームをサポートするための堅牢なテクノロジーインフラに投資する必要がある。これには、スケーラブルで信頼性の高いサーバー、データストレージシステム、ネットワークインフラが含まれる。これにより、高負荷時でもスムーズな運用が可能になる。

顧客サポート：
迅速で効率的な顧客サポートを提供することがデジタルバンキングで重要だ。銀行は、チャットサポート、メール、電話、アプリ内メッセージなど、複数のチャネルを顧客が支援を求めるために提供する必要がある。

イノベーション：
継続的なイノベーションと新機能の導入は、デジタルバンキングの競争力を維持するために重要だ。銀行は、新興技術や顧客のニーズについて常に最新の情報を把握し、イノベーションの機会を特定する必要がある。

デジタルバンキングビジネスを収益性の高いものにするために、銀行は以下の戦略を考慮しなければならない：

料金に基づくサービス：
銀行は、料金を支払うことでプレミアムな機能やサービスを提供することができます。これには、高速な資金送金、パーソナライズされた金融アドバイス、プレミアムコンテンツへのアクセスなどが含まれる。

クロスセリング：
デジタルバンキングプラットフォームは、他の金融商品、クレジットカード、保険、投資商品など、他の銀行や金融商品をクロスセルする機会を提供する。銀行は、顧客データと分析を活用してクロスセリングの機会を特定し、個々の顧客ニーズに合わせて適切な商品とサービスをオファーすることができる。

パートナーシップ：
フィンテック企業や他のサードパーティプロバイダーとの協力は、銀行がサービス提供を拡大し、新しい顧客層を得るのに役立つ。パートナーシップには、共同ブランドの商品の提供、サードパーティサービスのデジタルバンキングプラットフォームへの統合と収益の共有契約などが含まれる。

データモネタイゼーション：
デジタルバンキングプラットフォームを通じて収集された顧客データを活用して、追加の収益ストリームを生み出すことができる。これには、匿名化されたデータのサードパーティ企業への売却が含まれる場合がある。市場調査やターゲット広告などの目的で使用される。

コストの最適化：
デジタルバンキングは、物理的な支店を維持するための運用コストを削減するのに役立つ。プロセスを合理化し、自動化を活用することで、銀行は収益性に貢献するコスト削減を実現できる。

我が国では、銀行と証券会社の信用力の差が大きく、大手銀行の信頼度は高い。金融機関はこうした信用格差を使ってデジタルバンキングを展開できるのは大きなメリットだ。上述したポイントに焦点を当て、効果的な戦略を実施することで、銀行は収益性の高いデジタルバンキングビジネスを構築することができるはずだ。

2024年2月10日　土曜日