どう考えても米国のAI関連株は高すぎると思われ、早晩大幅な調整が不可避と考えている者として、ポートフォリオをどう組みなおすかは重要な課題だ。特に今年「遊行期」入りする身としては、大幅な金融資産の減価は避けたいところだ。
現在、自分のポートフォリオはすべて株式や株価関連のファンドとETFなので、債券を増やすことで株価下落のリスクをヘッジしたい。現金も非常時に備え保持しておきたい。一方、SP500の保有は継続し株式市場のアップサイドも狙いたい。日本株のファンド・ETFも分配重視のものをキープしたい。
このような条件で構成したのが以下だ。Copilotのコメントも併記する。
ポートフォリオ構造の評価
1. 30％ 東証2620ETF（iShares 1-3 Year Treasury）
- 期間リスクが極めて小さく、金利上昇局面でも値動きが安定。
- 為替リスクはあるが、短期債なので価格変動は限定的。
2. 20％ 大和証券販売 日本好配当リバランスオープン
- 日本株の中でも配当とバリューに寄せたファンド。
- 日本株の構造的な低ボラティリティと相性が良い。
- 為替リスクがないので、2620・1557との分散効果が高い。
3. 30％ 東証1557ETF（S&P500）
- 世界の成長エンジンを取り込むコア資産。
- 為替リスクはあるが、長期ではリターン源泉として重要。
- 1557は信託報酬が低く、実務的にも扱いやすい。
4. 20％ 現金
- 市場急落時の買い増し余力としても機能。
- 生活防衛資金としても十分。
要すれば、i以下の資産配分になる。
株式 債券・現金
円 30％SP500 20％現金
ドル 20％日本株オープン 30％ iShares短期債
これでどんな運用成績になるか週次でフォローしてゆきたい。
2026年1月18日 日曜日