投稿者: mizushima

今日の言葉：
「インフレは沈静化したか」
　ニューヨーク連銀が公表した調査結果では沈静化が明らかになったようだ。
　その調査では、３年先インフレ期待の中央値は2.35％と、ほぼ11年前のデータ開始以来最低の水準。１年後と５年後のインフレ期待は３％と2.5％で、前月から変化はなかった。
　今回のデータは、利下げ開始前にインフレが目標の２％近くにとどまるとの確信がさらに必要だという米金融当局者を安心させるものとなりそうだ。
　米国は緩和へ向かい日銀が金利の正常化を目指すとすれば、円はここ数か月で対米ドルで強含みになるだろう。ドルの投資家からすると強い円は投資リターンにプラスなので、日本の株価の先行きは明るいと見るのが正解だろう。

ニューヨークタイムズ電子版よりTop３記事
１．ラファでの攻撃と救出
【記事要旨】
　イスラエル軍は、ガザ南部のラファで人質２人の救出に成功した特殊作戦部隊による襲撃を援護するために波状攻撃を開始したと発表した。 ガザ保健省は、100万人以上の避難民が避難所を求めている混雑した市内で数十人のパレスチナ人が死亡したと発表した。
　救助された２人の男性、フェルナンド・シモン・マルマンさん（６０）とルイ・ハーさん（７０）は、イスラエルとアルゼンチンの二重国籍だ。 イスラエル当局によると、彼らの健康状態は良好で、テルアビブの病院で検査を受けているという。 これは、戦争が始まって以来、ガザでの捕虜の救出として2例目だった。
　パレスチナ人は、イスラエルによる都市爆撃を「恐怖に満ちた夜」と表現した。 そこの病院の院長は、一晩で100人の負傷者と、死亡した52人の遺体を受け入れたと述べた。 ガザ保健省は、全体で少なくとも67人が死亡したが、その数は独自に確認できなかったと発表した。
　米国や他の同盟国からの批判や懸念にもかかわらず、ベンヤミン・ネタニヤフ首相がイスラエル地上軍が間もなくラファに入るだろうと示唆したことで、この救出が実現した。 閉鎖されたエジプト国境に囲まれた市内で市街戦が起こる可能性があり、民間人への危険性について世界的に警戒が高まっている。
【コメント】
　２人の人質を救うためにガザ住民は数百人が死傷した。巻き添えになったイスラエル人捕虜もいるであろう。流血と憎しみの連鎖は止まらない。

２．トランプ氏の事件にとって重要な一週間
【記事要旨】
　ニューヨーク州の判事2人がドナルド・トランプ大統領の一週間を台無しにする可能性がある。
　これら 2 つの別々の法的脅威は、トランプ氏の法廷での冒険の転換点を表しており、共和党の指名獲得に向けて突き進むトランプ氏の個人的運命と大統領の運命を一変させる可能性がある。
　木曜日、ある判事は早ければ来月にも元米大統領に対する初の刑事裁判を予定する可能性がある。 その可能性により、トランプ大統領が最終的に刑務所に入れられる可能性があり、そうなればすでに厳しいこの国の政治が未知の領域に突入することになるだろう。
　翌日、2人目の判事が民事詐欺事件で判決を下す予定であるが、この判決はトランプの自由を脅かすものではないが、トランプ氏の現金を使い果たし、家業を損なうことになる。 判事はトランプ氏に数億ドルの罰金を科し、同氏が数十年間経営していた会社から切り離すという要求を検討している。
　その他: トランプ氏の法的問題はニューヨークにとどまらない。 彼は4件の刑事事件で91件の重罪に問われている。 民事事件でも、彼は争わなければならない。
【コメント】
　大統領選に立候補できないというコロラド州高裁の判断は連邦最高裁で覆りそうだが、まだまだ乗り越えなければならない山がトランプにはたくさんある。いま残っている大統領候補の中ではヘイリーが一番マシのように思えるのだがどうだろうか。

３．中国のテスラの競合相手
【記事要旨】
　中国の電気自動車会社であるBYDは、過去2年間で販売台数がそれぞれ100万台ずつ増加し、世界中で販売された電気自動車でテスラを追い抜いた。
　同社は深センに城壁都市を構えており、そこではモノレールが 18 階建ての高層マンションから労働者を運び、世界最大の自動車運搬船を建造している。 BYD はまた、世界中で組立ラインの設置を開始しており、売上高の 80% 以上が中国で占められているが、ヨーロッパへの輸出も拡大している。
　テスラのイーロン・マスク最高経営責任者（CEO）は1月、「貿易障壁が確立されなければ、世界のほとんどの企業は破壊されるだろう」と述べた。
【コメント】
　マスクにしては弱気な発言が聞こえてくる。まだ日本ではテスラ車はあこがれられる存在だが、車種の少なさからそろそろ飽きられる頃ではないだろうか。

その他の記事より：
・スーパーボウル
　The Kansas City Chiefs beat the San Francisco 49ers in overtime, 25-22. The Chiefs are the first team in almost two decades to win back-to-back Super Bowls.　Yes, Taylor Swift was there to cheer on her boyfriend, Travis Kelce.
・米国の気候変動対策
　After years of progress, climate change has worsened air quality in the U.S. The trend is expected to continue.
Solar is a key renewable energy tool. But few farms are taking enough steps to protect wildlife from the panels.
・スタジオジブリが強力に
　The tiny U.S. distribution company that handles Studio Ghibli films has become a force in Hollywood animation, despite its diminutive size.

2024年2月13日　火曜日

今日の言葉：
「記憶力」
　７５歳以上になると運転免許の更新時に認知症の検査が行われるそうだ。
　バイデン大統領の記憶力には最近大きな疑問符がつく事態が続いているようだ。
　大統領の記憶力に問題があるならば、大国の運転は任せられないのは明らかだ。

ニューヨークタイムズ電子版よりTop3記事
１．パキスタンにおけるカーン党の衝撃
【記事要旨】
　軍の支持抑制努力にもかかわらず、パキスタン議会選挙では、投獄されている元パキスタン首相イムラン・カーン氏の政党と連携した候補者が最多議席を獲得した。
　この驚異的な結果は、国の将軍たちに屈辱を与え、ほとんどの政治的予測を覆し、政治的危機を引き起こし、不確実性が高まってる。
　カーン氏の支持者たちは感激している。 しかし、彼らはまた数十の結果に異議を唱え、開票不正行為を認めるよう国の選挙管理委員会に圧力が強まる中、抗議活動が勃発している。
　カーン氏の支持者らはまた、最終的には他の政党が政府を主導する可能性にも備えている。 暫定結果は、彼の支持者が過半数を獲得しておらず、政権を獲得するには連立を結成する必要があることを示唆していた。 軍が好む政党、ナワズ・シャリフ元首相率いるパキスタン・イスラム教徒連盟ナワズは、同盟を通じて政権を掌握する方法を模索している。
　軍：政治への介入に対する不満の波は、陸軍長官サイード・アシム・ムニル将軍に圧力をかけることになるだろう。 彼は今、カーンと和解するか、それとも弱体で持続不可能であると多くの人が信じているカーンの反対派との連合を強行するかを決断する必要がある。
　キャンペーン: カーン氏は刑務所の後ろから、AI を使用したスピーチで支持者を結集させた。 彼の声を再現し、この国の政治を書き換えようとしているインターネットに精通した若者の膨らみを利用した。
【コメント】
　この結果は驚きだが、更なる混乱と流血が避けられない状況だ。

２．トランプ大統領の暴言を受けてNATOは警戒
【記事要旨】
　ドナルド・トランプ氏は今週末の集会で、防衛費負担を「滞納している」米国同盟国を攻撃するようロシアを扇動する考えを示唆した。滞納しているとみなした加盟国をロシアによる攻撃から守らないだけでなく、 ロシアに対して彼らに対して「彼らが望むことは何でもする」よう「奨励」するまでだ、と語った。
　トランプ氏が今年再選されれば、この驚くべき声明は世界秩序の根本的な変化を予見する可能性がある。 米国大統領が、たとえ元大統領であっても、敵を扇動して最も近い同盟国を攻撃させると示唆したことはこれまでなかった。
　彼の発言はまた、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領に対する彼の奇妙な親近感について不快な疑問を引き起こし、同盟に対する長年の不満を再燃させた。 大統領として、彼は強力な武装加盟国が軍事支出を増やさなければNATOを助けないと脅して、軍事支出を増やすという約束を守らせた。
　賭け金：米国が欧州の同盟国を助けることが期待できないなら、日本、フィリピン、タイ、オーストラリア、アルゼンチン、ブラジル、チリ、コロンビア、コスタリカ、パナマなど、相互安全保障協定を結んでいる他の国々も、米国の助けに確信が持てない。
【コメント】
　トランプは言ったことはやる人なので、もしトラでの最大の懸念だ。日本の軍備拡大とさらには核武装の必要性を議論する事態はすぐそこだ。

３．ラファに地上攻撃が迫る
【記事要旨】
　広く予想されていた地上攻撃に先立って、今週末ラファやガザ南部の他の地域でイスラエル軍の空爆が行われ、20人以上が死亡した。 ガザの220万人の住民の半数以上が現在市内に避難しており、他にどこに行くべきか分からない。
　米国を含む同盟国はイスラエルに対し、この計画に対して警告している。 しかし、ベンヤミン・ネタニヤフ首相は前進する用意があるようだ。 同氏はガザ都市をハマスの最後の拠点と表現し、イスラエルが民間人を避難させる計画に取り組んでいるとABCニュースに語った。
【コメント】
　ネタニヤフを止めることは出来ない。小の虫を殺すのがイスラエルの国策だからだ。

その他の記事：
・米上院は援助法案を可決
　The U.S. Senate pushed a $95 billion emergency foreign aid bill for Ukraine and Israel past a critical hurdle. It faces uncertainty in the House.
・フィンランドの総選挙で中道右派が勝利
Finns elected the center-right politician Alexander Stubb as their next president, in the first national election since Finland joined NATO.
・ブラジルでデング熱が感染拡大
　Brazil is facing an enormous outbreak of dengue fever, which could mean a coming surge in the mosquito-borne virus across the Americas.

2024年2月12日　月曜日

　４１ページに及ぶ報告書だが、結論は５つのトレンドに関する考察に集約される。５つのトレンドと⇒のあとにそれらが内部監査にとって意味するものを以下に示す。（　）内は私の感想だ。

１．メガトレンドが複雑で相互に絡み合ったリスクを作り出している。
　⇒内部監査はその独特の位置づけにより、課題に対応し、新たな方向性、ひいては新たな機会を見出すに際して必要な自信を企業に与える存在になることが出来る。（ものすごい期待だが、これに応えるのは大変だ）

２．内部監査が意味のある存在であり続けるためいは、戦略的分野により多く関与する必要がある。
　⇒内部監査は、ステークホルダーへのエンゲージメントの在り方を変えることにより、新たな戦略的価値を提供する存在になることが出来る。ステークホルダーから「対話の質は高く、頻度も高い」という評価を得なければならない。これが出来ない場合は、その存在価値を失う恐れがある。

（ステークホルダーそれぞれで期待は異なり、エンゲージの仕方も違うので、これも過大な期待だ）

３．内部監査は求心力になることが出来る。
　⇒内部監査は、企業全体の専門的知識を結集させ、同じ方向を向いた、強固な管理姿勢を共に作り上げることが出来る。

（これは３線のコアとして１線、２線の部門とのハブになることは可能そうだ）

４．内部監査における「人間特有の能力(human superpowers)」がこれまでになく重要になる。
　⇒内部監査は、データに基づいた意思決定を行い、新たな関係を構築し、リスクン関して異なる視点を他の関係者に対して提供することが出来るよう、人材の能力向上に継続的に取り組まなければならない。

（現在の内部監査人は、「戦略的な考え方」や「建設的に異議を唱える能力」についての経営層からの評価は低そうだ）

５．テクノロジーに対するアプローチを変更することによって投資対効果を高めることが出来る。
　⇒内部監査は、テクノロジーに対するアプローチを見直し、テクノロジーの能力を最大限に活用するために、テクノロジーの進化に乗り遅れないように、他部門と連携して行く必要がある。

（連携しなければ、内部監査が自分たちだけで何とかしようというのが無理な相談だろう）

2024年2月11日　日曜日

今週号（2024年2月6日号）の週刊金融財政事情の特集は「活路を開く地銀のデジタルバンク」だ。
特集ではふくおかFG傘下の「みんあの銀行」、東京きらぼしFG傘下の「UI銀行」、そして「池田泉州HD」がデジタルバンクを標榜している。
一体、デジタルバンクにとって注意すべき点は何で、事業収益化っさせるには何が必要であろうか。以下に考察してみたい。

デジタルバンキングサービスを提供する銀行は、成功と収益性を確保するためにいくつかの重要な領域に注意を払う必要がある：

ユーザーエクスペリエンス（UX）：
デジタルバンキングでは、ユーザーエクスペリエンスが非常に重要だ。銀行は、自社のデジタルプラットフォームが直感的で、ナビゲーションが容易で、視覚的に魅力的であることを確認する必要がある。シームレスで快適なユーザーエクスペリエンスを提供することは、顧客の関与と維持を促進する。

セキュリティ：
強固なセキュリティ対策を維持することは、顧客との信頼を築く上で不可欠だ。銀行は、顧客の機密情報や金融取引をサイバー攻撃から保護するための最新のセキュリティ技術に投資する必要がある。

コンプライアンス：
デジタルバンキングサービスを提供する銀行は、データプライバシー法や金融取引に関する規制など、様々な規制要件を遵守する必要がある。コンプライアンスを守ることで、法的問題や評判の損害を回避できる。

テクノロジーインフラ：
デジタルバンキングプラットフォームをサポートするための堅牢なテクノロジーインフラに投資する必要がある。これには、スケーラブルで信頼性の高いサーバー、データストレージシステム、ネットワークインフラが含まれる。これにより、高負荷時でもスムーズな運用が可能になる。

顧客サポート：
迅速で効率的な顧客サポートを提供することがデジタルバンキングで重要だ。銀行は、チャットサポート、メール、電話、アプリ内メッセージなど、複数のチャネルを顧客が支援を求めるために提供する必要がある。

イノベーション：
継続的なイノベーションと新機能の導入は、デジタルバンキングの競争力を維持するために重要だ。銀行は、新興技術や顧客のニーズについて常に最新の情報を把握し、イノベーションの機会を特定する必要がある。

デジタルバンキングビジネスを収益性の高いものにするために、銀行は以下の戦略を考慮しなければならない：

料金に基づくサービス：
銀行は、料金を支払うことでプレミアムな機能やサービスを提供することができます。これには、高速な資金送金、パーソナライズされた金融アドバイス、プレミアムコンテンツへのアクセスなどが含まれる。

クロスセリング：
デジタルバンキングプラットフォームは、他の金融商品、クレジットカード、保険、投資商品など、他の銀行や金融商品をクロスセルする機会を提供する。銀行は、顧客データと分析を活用してクロスセリングの機会を特定し、個々の顧客ニーズに合わせて適切な商品とサービスをオファーすることができる。

パートナーシップ：
フィンテック企業や他のサードパーティプロバイダーとの協力は、銀行がサービス提供を拡大し、新しい顧客層を得るのに役立つ。パートナーシップには、共同ブランドの商品の提供、サードパーティサービスのデジタルバンキングプラットフォームへの統合と収益の共有契約などが含まれる。

データモネタイゼーション：
デジタルバンキングプラットフォームを通じて収集された顧客データを活用して、追加の収益ストリームを生み出すことができる。これには、匿名化されたデータのサードパーティ企業への売却が含まれる場合がある。市場調査やターゲット広告などの目的で使用される。

コストの最適化：
デジタルバンキングは、物理的な支店を維持するための運用コストを削減するのに役立つ。プロセスを合理化し、自動化を活用することで、銀行は収益性に貢献するコスト削減を実現できる。

我が国では、銀行と証券会社の信用力の差が大きく、大手銀行の信頼度は高い。金融機関はこうした信用格差を使ってデジタルバンキングを展開できるのは大きなメリットだ。上述したポイントに焦点を当て、効果的な戦略を実施することで、銀行は収益性の高いデジタルバンキングビジネスを構築することができるはずだ。

2024年2月10日　土曜日

今日の言葉：
「春節」
　今日から春節だ。中国全土で９０億人が移動するそうで、その８０％が自家用車によるものだそうだ。
　中国経済の停滞を意味するという見方もあるが、春節に関する消費はどうなるのだろうか。2024年1月の消費は前年比0.8%減少しており、デフレ色が強まっている。

ニューヨークタイムズ電子版よりTop3記事
１．トランプ氏は再び大統領職に就くことを許されるのか？
【記事要旨】
　最高裁判所の判事らは、2020年の選挙を覆そうとするドナルド・トランプ氏を州の投票用紙から除外し、大統領職の資格を剥奪する議論には懐疑的であるようだ。
　コロラド州最高裁判所は12月、2020年の選挙戦を転覆しようとしたトランプ氏の行為を理由に大統領職に就く資格はないとの判決を下した。 裁判所は、憲法支持を宣誓して反乱を起こした人々を禁じる憲法規定に基づいて判決を下した。
　しかし昨日ワシントンでは、最高裁判事が、コロラド州判決のいくつかの側面について懐疑的な姿勢を表明した。 その大多数は、議会が最初に法律を制定しない限り、個々の州が全国候補者の資格を剥奪することはできないと指摘した。 判決の時期は不明だが、裁判所は訴訟を迅速に進めた。
　歴史的背景: 2000年のブッシュ対ゴア判決以来、裁判所が大統領選挙の勝敗にこれほど直接的な役割を果たしたことはなかった。
【コメント】
　なるほど。保守派の多い連邦最高裁では州の判断は覆され、トランプの不戦敗は認められないということだ。この判断によれば刑の確定していない人は誰でも大統領候補になれるということだ。元々、候補者の見識や人格は問題にならないのが選挙だ。

２．弾圧がパキスタンの選挙を台無しにした
【記事要旨】
　昨日結果が少しずつ出始めたため、軍が好む政党であるナワズ・シャリフ元首相の党が勝利すると予想されていた。 それがトップになることを疑う人はほとんどいなかったが、これはパキスタンの混乱した民主主義に対する軍の支配力を反映している。
　しかし、広く予想されていたような簡単な勝利とは思えなかった。別の元首相イムラン・カーンと同盟を組む候補者は、最も人口の多い州であり国の政治の中心地であるパンジャブ州の多くの選挙戦でシャリフの党と互角だった。 。
　権利団体はこの選挙が自由でも公正でもないと非難しており、一部のパキスタン国民はこれを選挙ではなく「選択」と呼んでいる。 昨日、政府は緊迫した治安状況を理由に携帯電話サービスを停止した。 一部のアナリストは、野党有権者が情報を得たり、活動を調整したりするのを阻止するための取り組みだと主張した。
　次はどうなるか: 正式に票が数えられるまでに数日かかる。 どの政党も完全過半数を獲得することは予想されておらず、つまり最大議席を獲得した政党が連立政権を樹立することになる。
【コメント】
　パキスタン選挙の続報だ。シャリフ氏の圧勝とはならず連立不可避の情勢だ。反軍部勢力は投票をボイコットしたが投票率は結局どうなったか注目したい。

３．ゼレンスキーは最高司令官を解任した
【記事要旨】
　ゼレンスキー大統領は、約2年前のロシア侵攻以来最も重要な指導部の刷新で最高司令官を解任したと述べた。
　ゼレンスキー大統領は、2年間にわたり国の戦争努力を指揮した指揮官ヴァレリー・ザルジヌイ将軍を称賛したが、勝利を確実にするためには「早急な変化」が必要だと述べた。 ウクライナ軍や社会で広く人気のあるザルジヌイ氏が辞任したのか、それとも解雇されたのかは不明だ。
　背景: この混乱はウクライナにとって危険な時期に起こった。 政府と軍指導部の間の緊張の中でロシアの攻撃は激化しており、重要な米国の援助はいまだバランスが取れていない。
【コメント】
　国民の支持率は解任された将軍の方が大統領より高いそうだ。米国の支援は早期には見込めずウクライナは踏ん張りどころだ。

その他の記事より
・ブラジルのトランプにも訴追
　Brazilian police accused former President Jair Bolsonaro and his top allies of trying to overturn the results of the 2022 election.
・ロシアの反戦候補は認められず
　The only antiwar candidate in the presidential election was banned from running, all but guaranteeing that President Vladimir Putin will win re-election in March.
・FOXはプーチンのインタビューを放映へ
　The former Fox News host Tucker Carlson said his interview with Putin would be released this morning, giving the Russian leader a chance to reach a potentially sympathetic audience in the U.S.
（FOXはトランプ支持で有名で、大統領選でのトランプへの援護射撃になりそうだ）

2024年2月9日　金曜日